摩根大通發表研究報告表示，嘉裡物流(00636)去年核心純利與預期相符，但派息19港仙，較該行預期高出15%，因派息比率按年上調3.5個百分點至29%。小摩分別上調嘉裡物流2017及2018年核心純利預測5%(仍較市場預期低5%及3%)，目標價由12港元升至12.4港元，維持“增持”評級。
該行稱，管理層早前表示目標將派息比率提升至30%，但今次沒有給予實質指引，認為這是正面訊息，因相信在減低資本開支、自由現金流壓力紓緩的情況下，上述派息比率水平可持續。
此外，該行引述管理層稱，就出售亞洲空運中心15%權益，公司將研究派發特別息。摩通認為，這些資產管理措施反映公司愈來愈著重改善股東回報，對股價有正面影響，而最近收購的項目亦反映公司增長前景穩定。